Сутність та прогнози великого трансферу багатства

Оцінки трансферу багатства

Тема великого трансферу багатства, де покоління бебі-бумерів передає свої статки спадкоємцям, викликала жваві обговорення. Відповідно до нового звіту Visa Business and Economic Insights, протягом наступних 20 років представники поколінь X та міленіалів можуть успадкувати приблизно 36 трлн доларів. Цей прогноз є значно меншим у порівнянні з оцінкою компанії Cerulli Associates, яка вважає, що обсяг передачі активів складе 105 трлн доларів до 2048 року.

Взаємопов’язані, але різні прогнози

Незважаючи на різницю у 60 трлн доларів, прогнози обох компаній не суперечать один одному, адже вони застосовують різні методики розрахунку. Cerulli фокусується на всьому обсязі активів, які змінять власників, в той час як Visa реалізує більш обмежений підрахунок, визначаючи, скільки шляхом спадщини реально надійде до домогосподарств, надаючи при цьому вагомий вплив на споживчі витрати.

Методологія Visa

У своїх розрахунках Visa розглянула сукупні статки бебі-бумерів, оцінених в 93 трлн доларів, та коригувала цю суму, виключаючи наявні активи найбагатших верств населення. За словами головного економіста компанії Вейна Беста, ці особи мають зовсім іншу модель споживання, не зважаючи на те, що їхні витрати не проявляються в середньостатистичних показниках. Наприклад, власники статків понад 12 млн доларів зазвичай купують дорогі активи, які не є репрезентативними для більшості домогосподарств.

Споживчі витрати та збереження

За прогнозами Visa, з 36 трлн доларів, які, ймовірно, будуть успадковані, близько 28 трлн доларів буде інвестовано у заощадження, тоді як 8 трлн доларів буде витрачено на споживання. Основними категоріями витрат являються придбання житла, автомобілів, подорожі та роздрібні покупки.

Прогноз Cerulli

У свою чергу, прогноз Cerulli орієнтований на загальний обсяг передачі активів, включаючи також наступні покоління та передачу частини статків родичам. Дослідження охоплює не лише бебі-бумерів, а й розглядає моделі успадкування. За оцінками Cerulli, після благодійних внесків, спадкоємці та подружжя отримають близько 105 трлн доларів.

Висновки

Переважна думка обох компаній є однаковою: найближчими десятиліттями відбудеться один з найбільших процесів передачі приватного капіталу в історії. Хоча не всі успадковані кошти будуть інвестовані у споживчу економіку, очікується, що важливі зміни відбудуться в сфері управління приватними статками.