Штучний інтелект під загрозою: BIS попереджає про фінансову кризу

Тривожний звіт BIS

Банк міжнародних розрахунків (BIS), який виконує функції “центробанку для центробанків”, оприлюднив свій річний звіт, у якому зазначено, що стрімке зростання інвестицій у штучний інтелект (ШІ) може створити системні вразливості, здатні призвести до фінансової кризи масштабів, порівнянних із подіями 2008 року. Цю інформацію передає видання The Next Web.

Складна фінансова архітектура

У BIS підкреслюють, що фінансова структура, яка нині підтримує бум ШІ, стала настільки складною, що регулятори поки що не в змозі адекватно оцінити всю міру загрози. Головною проблемою фахівці визначають так зване “циклічне фінансування”.

Циклічне фінансування

Ця схема передбачає, що великі технологічні компанії та виробники чипів інвестують у ШІ-лабораторії чи хмарні сервіси. У свою чергу, ці лабораторії використовують отримані кошти для укладання багаторічних контрактів на купівлю обладнання та обчислювальних потужностей. Таким чином, це призводить до небезпечної ситуації, коли один і той самий актив закладається кілька разів.

Ризики та їх наслідки

Фахівці BIS зазначають, що “розчарування в прибутках” може спровокувати раптовий відтік капіталу, перетворюючи інвестиційний бум на затяжну кризу. Ситуація на ринку акцій може мати куди більші макроекономічні наслідки, ніж тоді, коли луснула бульбашка доткомів у 2000 році.

Ознаки надмірної концентрації на ринку

На поточний момент ринок штучного інтелекту демонструє небезпечні ознаки надмірної концентрації:

• Аномальна концентрація капіталу: Десять найбільших компаній індексу S&P 500 контролюють від 36% до 40% ринку, що перевищує показники епохи “доткомів”.
• Приховані зобов’язання: Ризик того, що одні й ті самі активи використовуються як застава у різних кредитних угодах, може викликати ефект доміно.
• Боргові стратегії: Хедж-фонди все частіше користуються високоризиковими кредитними плечами для операцій із державними облігаціями, що підвищує ймовірність майбутніх панічних розпродажів.

Досить серйозні застереження

Не слід ігнорувати обставини, що ускладнюють ситуацію, такі як інфляційні очікування та енергетична нестабільність на Близькому Сході. BIS підкреслює, що переоцінка ризиків, зокрема внаслідок зміни процентних ставок або падіння сектору ШІ, може призвести до потрясіння на кредитних ринках, аналогічно до глобальної фінансової кризи 16-річної давності. Регуляторам необхідно змістити акцент на ці загрози і приділити їм більше уваги.

Читайте також: Бульбашка точно лусне. Невідомо лише коли.