Реформа крипторегулювання в Японії: нові правила та податкові зміни

Запровадження нового законопроекту

10 червня 2026 року Японія затвердила масштабну реформу крипторегулювання: законопроект № 57 був схвалений комітетом нижньої палати парламенту, а 11 червня пройшов пленарне засідання та був переданий до верхньої палати. Цей документ вносить важливі зміни до двох ключових законів – про фінансові інструменти та біржі, а також про платіжні послуги.

Зміна структури регулювання

Головна структура реформи полягає в перенесенні регулювань щодо криптоактивів з Закону про платіжні послуги до Закону про фінансові інструменти та біржі. Хоча криптоактиви юридично не стають цінними паперами, до них тепер застосовуються основні вимоги: розкриття інформації, нагляд за учасниками ринку та захист інвесторів.

Три основні блоки реформи

Згідно з пояснювальними документами Агентства фінансових послуг Японії (FSA), реформа складається з трьох ключових блоків:

• Розкриття інформації емітентами;
• Нагляд за компаніями, які проводять трейдинг;
• Захист інвесторів.

Нове законодавство щодо інсайдерської торгівлі

Значущим нововведенням стало запровадження заборони на інсайдерську торгівлю. Раніше японський закон не містив прямої заборони на інсайдерські угоди з криптоактивами. Нові правила забороняють укладання угод до публікації важливих фактів. Санкції за порушення можуть сягати до 5 років позбавлення волі або штрафу до 5 мільйонів єн.

Податкова реформа

Однією з найважливіших частин реформи є податкова складова. На сьогодні доходи від криптоактивів у Японії належать до категорії інших або підприємницьких доходів і оподатковуються за прогресивною шкалою із максимальною ставкою близько 55,945%, враховуючи місцеві податки.

Після впровадження реформи для так званих «спеціальних криптоактивів» вводиться окреме оподаткування за фіксованою ставкою в 20,315%. Ця ставка складається з 15,315% прибуткового податку (з урахуванням спеціальної надбавки) та 5% місцевого податку. Перенесення збитків на три роки вперед також стає можливим, що раніше не було доступно власникам криптоактивів.

Міжнародний контекст і перспективи розвитку

FSA акцентує увагу на міжнародному контексті: на світових ринках вже лістингуються крипто-ETF, а інституційні інвестиції в цей сегмент продовжують зростати. Податкові документи пов’язують реформу зі створенням умов для запуску крипто-ETF в Японії. Таким чином, законодавчі зміни можуть стати основою для появи японських Bitcoin та Ethereum ETF.

Коїті Кано, голова QCP Group у Японії, у коментарі до ділових видань образно описав ці зміни: раніше учасники ринку грали у футбол без знання правил, тепер усі усвідомлюють, що це американський футбол, а отже, кожен має вжити відповідних заходів.

Висновок

Реформа переводить криптоактиви в Японії з сірої зони платіжного законодавства до чіткого регуляторного периметру фінансового ринку. Зниження податкового навантаження з ~56% до ~20%, заборона інсайдерської торгівлі та перспективи запуску крипто-ETF формують нові умови як для роздрібних інвесторів, так і для інституційних учасників ринку.