Тривожні сигнали на фондовому ринку: що говорять аналітики Bank of America

Увага інвесторів: сигнал про можливий ведмежий ринок

Аналітики Bank of America закликають інвесторів до перегляду своїх портфелів, зазначаючи, що на фондовому ринку США з’явилося чимало тривожних сигналів, які історично можуть свідчити про наближення “ведмедя” — ринку, що переживає падіння. Це питання стало темою новини від CNBC.

Ключові індикатори ведмежого ринку

Згідно з останнім звітом BofA, з десяти ключових індикаторів, що вказують на ведмежий ринок, уже сім активувалися в травні. Цей показник перевищує середній рівень, що спостерігався перед початком ринкових криз від 1990 року.

Причини занепокоєння

Основними причинами для занепокоєння аналітиків є:

• Розрив у технологічному секторі: Різниця в дохідності між найкращими та найгіршими акціями технологічного сектору досягла вражаючих 120 процентних пунктів. Це рекорд з лютого 2000 року, під час піку бульбашки доткомів, коли показник перевищував 130 пунктів.
• Концентрація прибутків: Хоча індекс S&P 500 завершив травень на рекордному рівні, більшість акцій індексу не змогли досягти своїх найбільших історичних показників. Динаміка тримається переважно на кількох “зіркових” акціях.
• Очікування зростання: Прогнози прибутковості індексу значно перевищують його п’ятирічні середні значення, що створює завищені очікування, які можуть бути важко досягти.

Розпродаж у чіп-секторі

Ключовим каталізатором для останніх тривог став звіт компанії Broadcom, де було збережено прогнози доходів від штучного інтелекту на колишньому рівні, тоді як інвестори очікували їх збільшення. Це спричинило масштабний розпродаж у чіп-секторі наприкінці минулого тижня.

Шляхи для інвесторів

Савіта Субраманіан, стратег BofA, зазначає, що хоча існують можливості для точкових інвестицій у окремі акції S&P 500, загалом індекс виглядає невідповідним для інвестицій. Його прогноз на кінець року для S&P 500 складає 7100 пунктів, що передбачає зниження на 6% від поточних значень.

Згідно з цим, високий рівень концентрації капіталу у вузькому колі акцій підвищує чутливість ринку до негативних новин, що викликає занепокоєння серед інвесторів. BofA радить звертати увагу на вибір окремих компаній, а не на індекси, які в даний час відображають лише успіх технологічних гігантів.

Інвестори повинні бути готові пристосувати свої стратегії в умовах цього сигнального мікроклімату.

Чи справджаться прогнози аналітиків, покаже час, але вже зараз стало зрозуміло: ведмежий ринок може бути ближче, ніж нам здається.