Укрзалізниця не досягла угоди з власниками єврооблігацій

Неоптимістичні перспективи реструктуризації

АТ «Укрзалізниця» не змогла досягти згоди з власниками своїх єврооблігацій щодо перегляду умов виплат. Спеціальна група кредиторів (ad hoc group), що представляє інтереси власників паперів на загальну суму $1,055 млрд, відкинула пропозицію компанії і відмовилася продовжувати переговори у поточному форматі. Цю інформацію підтвердила агенція Інтерфакс-Україна.

Умови реструктуризації

План реструктуризації, запропонований держперевізником, включав суттєві зміни у відсотковій ставці для інвесторів. Зокрема, Укрзалізниця намагалася запропонувати радикальне зниження відсоткової ставки на найближчі роки.

Щодо накопичених прострочених відсотків, які, за прогнозами, до червня 2026 року досягнуть $83 млн, компанія запропонувала списати 20%. При цьому Укрзалізниця планувала виплатити лише $13,4 млн готівкою, а решту – капіталізувати.

Реакція кредиторів

Попри загальну підтримку ідеї реструктуризації, умови, запропоновані компанією, виявилися неприйнятними для кредиторів. Група власників облігацій ухвалила рішення не продовжувати термін обмежених переговорів, який тривав з 1 до 8 квітня, і наразі не надала контрпропозицію.

Подальші кроки Укрзалізниці

Укрзалізниця залучила ряд консультантів, серед яких Rothschild & Cie, FinPoint, Clifford Chance, Sayenko Kharenko, та заявила про намір продовжити «добросовісну взаємодію» з кредиторами.

Фінансові зобов’язання компанії

У разі схвалення цієї пропозиції Укрзалізниця планує виконувати свої зобов’язання за єврооблігаціями у грошовій формі, виплачуючи $20 млн цього року та $16 млн у наступному. Однак, з 2028 року обсяги виплат зростуть до:

• $77 млн у 2028 році,
• $121 млн у 2029 році,
• $240 млн у 2030 році,
• $389 млн у 2031 році,
• $434 млн у 2032 році,
• $155 млн у 2033 році.

Ця ситуація вказує на складний фінансовий стан компанії та підкреслює важливість налагодження ефективних відносин з кредиторами для забезпечення стабільності та подальшого розвитку Укрзалізниці.