Токенізація ETF: нові можливості від Franklin Templeton і Ondo Finance

Інновації у фінансовому секторі

Відзначена фінансова компанія Franklin Templeton, у партнерстві з Ondo Finance, оголосила про запуск токенізованих версій своїх біржових фондів (ETF). Цей новий продукт дає змогу інвестувати в активи цілодобово, використовуючи криптогаманці, що дозволяє уникнути традиційних брокерських рахунків та обмежень у часі торгівлі.

Аудиторія та нові можливості

Цей проєкт націлений на зростаючу групу інвесторів, які орієнтуються на стейблкоїни та криптогаманці, і фактично не мають жодного контакту з класичними банківськими структурами. Сенді Каул, голова відділу інновацій Franklin Templeton, зазначила: “Це новий канал дистрибуції. Ми прагнемо випробувати попит цієї нової аудиторії на традиційні стратегії інвестування”.

Токенізація активів

Відповідно до нової схеми, інвестори не володіють безпосередньо акціями фонду, а купують токени, що випускаються через спеціальну структурну організацію. Ці токени передають власнику фінансові результати базового активу, а також можуть слугувати заставою або бути інтегрованими у децентралізовані фінансові застосунки (DeFi). Крім того, маркетмейкери Ondo Finance будуть забезпечувати торговельну активність навіть під час закриття фондових ринків США.

Географічний розподіл

На початковому етапі токенізації підлягають п’ять фондів. Продукти стануть доступні у Європі, Азійсько-Тихоокеанському регіоні, на Близькому Сході та в Латинській Америці. Доступ на американський ринок залежить від подальшої регуляторної визначеності щодо розповсюдження зареєстрованих фондів через блокчейн.

Динаміка ринку токенізації

Ринок токенізованих реальних активів (RWA) демонструє вибухове зростання – з початку 2025 року ринок виріс на 360%, досягнувши 26,5 мільярдів доларів. Хоча цей обсяг виглядає незначно у порівнянні з трильйонами доларів, що обертаються у традиційних ETF, розвиток у цьому напрямку стає пріоритетом для найбільших гравців фінансового ринку.

Переваги токенізації

Токенізація активів знижує ризики розрахунків і дозволяє здійснювати кліринг практично миттєво, що є суттєвим покращенням у порівнянні з традиційними циклами розрахунків T+1 або T+2.

Регуляторні виклики в США

Ян Де Боде, президент Ondo Finance, висловив думку, що США можуть відстати від інших юрисдикцій через відсутність чітких правил щодо токенізованих фондів. Це відсутня регуляторна визначеність спонукає компанії втілювати нові інноваційні продукти на інших ринках, що є важливим сигналом для американського фінансового сектора.