Прогнози для кредитного ринку України на 2026 рік
Інфляція та економічна стабільність: вплив на кредитування
У 2026 році, за умови подальшого зниження інфляції та відновлення економіки, середні ставки за кредитами в Україні можуть знизитися на 1-1,5 в.п. Проте, варто зауважити, що ці прогнозовані зміни безпосередньо залежать від безпекової ситуації в країні, інтенсивності бойових дій, а також наслідків війни для економіки. Про це зазначив Сергій Мамедов, голова правління Глобус Банку.
Макроекономічна стабільність та облікова ставка
Експерт вказує на те, що потенціал для зниження ставок існує, втім він залежить від макроекономічної стабільності та монетарної політики НБУ, зокрема від облікової ставки, яка з березня 2025 року залишається на рівні 15,5%. Окрім того, загальна динаміка економіки та ритмічність надходжень макрофінансової допомоги від країн-партнерів грають основну роль у визначенні стану кредитного ринку.
Зміни в обсязі кредитування
Зазначимо, що, згідно з даними НБУ, загальний обсяг виданих банківських кредитів у 2025 році зріс на 15-18% в порівнянні з 2024 роком. При цьому обсяг кредитів для бізнесу збільшився більш ніж на 20%. Важливо відзначити, що близько 45% кредитів було видано в рамках державних кредитних програм.
Динаміка комерційних кредитів
Як зазначив Мамедов, у 2022-2023 роках державні програми в значній мірі «витягували» кредитування, тоді як у 2024 році комерційні кредити вже займали близько 40-45% ринку. У 2025 році обсяг комерційних кредитів став більшим за кредити, видані за державними програмами.
Основні чинники розвитку кредитування у 2026 році
Серед ключових факторів, які визначатимуть динаміку кредитного ринку в 2026 році, експерт виділяє розвиток державних програм, конкуренцію між банками, попит на доступні ресурси та монетарну політику НБУ. У бюджеті на 2026 рік заплановано рекордні витрати на підтримку бізнесу та розвиток іпотечних програм, зокрема 18 млрд грн на програму «Доступні кредити 5-7-9%» та 7,4 млрд грн на інновації та оборонні технології.
Кредитування в умовах війни
У в умовах війни державні кредитні програми залишаються критично важливими для підтримки бізнесу і громадян, а також стали стимулом для банків шукати можливості зниження процентних ставок. Мамедов зазначив, що такі заходи також сприяють створенню нових робочих місць і підвищенню активності в бізнес-секторі.
Інфляція та депозитна політика
Депозитна політика українських банків у 2026 році, як вважає Мамедов, формується під впливом макрофінансових чинників: рівня інфляції, монетарної політики НБУ та ситуації на валютному ринку. За прогнозом НБУ, річна інфляція може зменшитися до 6,6%, що створює умови для збільшення ролі гривневих депозитів.
Зниження облікової ставки
У разі збереження поточних економічних тенденцій, зменшення інфляційного тиску може стимулювати монетарний комітет НБУ ухвалити рішення про поступове зниження облікової ставки до 14-14,5%. Це може також вплинути на ставки за депозитними сертифікатами, які можуть знизитися з 19% до 17,5-18%.
Перспективи депозитів у 2026 році
Залежно від термінів депозитів, очікується зниження ставок за гривневими вкладами на 1 в.п. – до 13-13,5% річних. Важливо, що зниження облікової ставки відобразиться і на вартості інших фінансових інструментів, що, в свою чергу, вплине на депозитний ринок.
Валютний ринок та довіра до гривні
Середньозважений курс долара на 2026 рік імовірно становитиме 45,7 грн/$, з очікуваними коливаннями на рівні 43-45 грн/$. Такі передбачення щодо валюти знижують девальваційні ризики та підтримують інтерес вкладників до гривневих депозитів.
Заключні думки
Доходи від депозитів повинні перекривати рівень інфляції та податкове навантаження, щоб забезпечити їх привабливість. З огляду на минулий досвід, вкладники можуть шукати депозити з більшою ставкою. Таким чином, в умовах зниження облікової ставки банки зможуть запропонувати вкладникам дохідність на рівні 14-15% річних.
