Зниження ставок ФРС: вплив на валютний та товарний ринки

Зниження ставок: що означає для економіки?

Федеральна резервна система США на засіданні 9−10 грудня 2025 року вдруге з початку року знизила ключову процентну ставку на 25 базисних пунктів до діапазону 3.5−3.75% річних. Це рішення повністю відповідало прогнозам ринку, який очікував на подальше пом’якшення монетарної політики. Голова ФРС Джером Пауелл підкреслив, що регулятор готовий спостерігати за реакцією економіки на ці зміни, що викликало певні очікування щодо можливого тимчасового зупинення зниження ставок до появи нових макроекономічних даних.

Валютний ринок: вплив на EUR/USD

Незважаючи на ймовірну паузу у зниженні ставок, аналітики вказують на зростаючі очікування подальшого зниження ставок у 2026 році на 50 базисних пунктів і більше, що призводить до тиску на долар США. Це сприяло зміцненню валюти EUR/USD, яка завершила тиждень на рівні близько 1.1740, піднявшись з 1.1642 тижнем раніше.

Трейдери очікують тестування зони опору близько 1.1820, а потенційним ціллю «биків» є діапазон 1.1880−1.1910. Прорив цього рівня може відкрити шлях до 1.2000−1.2040, тоді як можливий корекційний відкат веде до рівнів підтримки 1.1680, 1.1620 та 1.1580.

Криптовалюти: нестабільність біткоїна

Біткоїн продемонстрував невелику реакцію на зниження ставок ФРС і завершив тиждень 12 грудня в зоні консолідації біля позначки 90,198. Прогнози щодо подальшого розвитку ситуації на ринку BTC залишаються складними через зниження апетиту до ризику, яке стримує зростання. Однак слабкість долара США також обмежує можливості подальшого падіння криптовалюти.

Фахівці вважають, що падіння біткоїна до нуля малоймовірне, оскільки великі інвестори підтримують стабільність курсу. Перший рівень підтримки BTC розташований у межах 88,000−89,000, далі — 84,000−86,000 та 80,000. Найближчий опір для біткоїна знаходиться в діапазоні 93,300−95,000, а стійкий підйом вище 99,000−105,000 сигналізуватиме про потенційний бичачий розворот.

Товарні ринки: нафта та золото

Ціни на нафту марки Brent завершили торговий тиждень на рівні 61.0 долара за барель. З цього рівня можлива стабілізація, як це сталося наприкінці листопада, коли ціна піднялася до 63.20−63.80. Наступну сильну підтримку можна вбачати на рівні 60.00, а далі — на 58.00−59.00. Якщо ціна прорветься вище 64.00, це може пришвидшити бичачий імпульс.

Золото, на відміну від криптовалют, продемонструвало суттєве зростання, досягнувши 4,453 долара за унцію, що дозволило йому подолати опір на рівні 4,250. Відмічено, що психологічний рівень 5,000 може стати метою для золота, хоча реалістичні прогнози до кінця року вказують на ціну в 4,500. Основні рівні підтримки для золота розташовані на 4,250 та 4,200 доларів.

Перспективи на майбутнє

Наступний тиждень матиме важливе значення для ринків, оскільки очікуються наслідки рішення ФРС, а також публікації ключових макроекономічних даних. Зокрема, засідання Європейського центрального банку та Банку Англії 18 грудня, а також Банку Японії 19 грудня можуть суттєво вплинути на фінансові ринки. Значну увагу буде приділено даним роздрібних продажів та промислового виробництва в США.

Базовий сценарій для EUR/USD, BTC/USD та Brent залишається нейтральним з потенційним нахилом у бік зростання, тоді як для XAU/USD прогнозуємо бичачий сценарій з можливістю покупок на відступах у зонах 4,160 та 4,200.

Аналітичний відділ XFINE