Криза довіри до долара: трейдери платять рекордні суми за страхування

Політична нестабільність впливає на долар

Трейдери на фінансових ринках зіштовхуються з рекордними витратами на страхування від падіння вартості долара США. У зв’язку з політичною невизначеністю у Вашингтоні, аналітики вже почали говорити про «кризу довіри» до американської валюти, як зазначає Bloomberg.

Індекс Bloomberg Dollar Spot на межі обвалу

Індекс Bloomberg Dollar Spot сигналізує про значне падіння, яке нагадує ситуацію, що склалася під час «тарифних воєн» у квітні 2025 року. Подальше падіння курсу може призвести до оновлення чотирирічного мінімуму, водночас інвестори висловлюють максимальний рівень песимізму з травня 2025 року, вірячи, що в довгостроковій перспективі долар втратить свою вартість.

Непередбачуваність політики США

«Непередбачуваність політики США однозначно грає проти долара», – зазначає аналітик Danske Bank Йеспер Фйярстедт. Допоміжними факторами невпевненості стали тривоги щодо бюджетного дефіциту, торговельних конфліктів та чутки про можливі інтервенції США разом з Японією для підтримки ієни.

Зростання волатильності та попит на опціони

В умовах наростаючої політичної напруженості волатильність долара досягла найвищих рівнів з вересня, а попит на опціони-метелики, що використовуються для захисту від різких коливань, збільшився до семимісячного піку. Це свідчить про те, що учасники ринку готуються до можливих стрибків курсу долара за межі звичних торгових діапазонів.

Долар втрачає статус «тихої гавані»

Ці події ставлять під сумнів традиційно стійку позицію долара як «тихої гавані». Незважаючи на те, що звіти Bank for International Settlements (BIS) вказують на домінування долара у довгострокових боргах, нинішні капітали все частіше спрямовуються в золото, ціна якого перевищила 5200 доларів за унцію.

Обсяги торгів та ризики шатдауну

Стовідсотковий обсяг торгів через депозитарій DTCC у понеділок виявився другим найбільшим за всю історію, причому дві третини опціонних угод щодо євро та австралійського долара спрямовані проти долара США. Додатковим чинником, що підриває довіру до валюти, є можливість нового шатдауну (припинення роботи уряду США). Керівник стратегічних досліджень ринків Citi Луїс Коста зазначає, що поєднання політичного безладу з бюджетними ризиками підриває фундаментальну вартість долара, спонукаючи гравців переглядати свої портфелі на користь коротких позицій.