Фондовий ринок США у 2025 році: успіхи і виклики

Продовження зростання індексу S&P 500

2025 рік став вже третім поспіль успішним роком для американського фондового ринку. Індекс S&P 500 знову демонструє зростання понад 15%. Найголовнішим двигуном цього ралі слугує сектор штучного інтелекту та розбудова дата-центрів, які кардинально змінили розклад сил серед найбільших компаній у світі.

Сектор штучного інтелекту та нові тренди

Водночас висока ставка відсотків та зміна інвестиційних пріоритетів негативно вплинули на сектор нерухомості, а також на розробників програмного забезпечення, які не встигли адаптуватися до нових реалій ринку.
Про це інформує Visual Capitalist, посилаючись на дані від Finviz.

Лідери ринку

• Google: Компанія Alphabet, материнська структура Google, стала абсолютним лідером серед технологічних гігантів, продемонструвавши дохідність понад 60%. Інтеграція штучного інтелекту у їхній пошуковий бізнес підвищила вартість реклами і залучення користувачів, що закріпило за Google статус технологічного лідера.
• Бум напівпровідників: Зростаюча інфраструктура для штучного інтелекту збагачує виробників чіпів. Наприклад, компанія Micron стала абсолютним рекордсменом у цьому секторі, зафіксувавши зростання на 271% завдяки високому попиту на різні типи пам’яті.
• Банки та оборонний сектор: Великі банки США, зокрема завдяки високим відсотковим ставкам, також показали позитивну динаміку. Оборонні компанії, такі як GE Aerospace та RTX, відзначили зростання на тлі геополітичної напруги.
• Золотовидобувні компанії: Їхній успіх забезпечено рекордними цінами на дорогоцінний метал.

Виклики для інвестиційних фондів нерухомості

На фоні успіху інших секторів інвестиційні фонди нерухомості (REITs) зазнали суттєвих втрат. Високі відсоткові ставки зробили кредити дорогими, що негативно позначилось на оцінці нерухомості, особливо в офісному та комерційному сегментах. Інвестори почали надавати перевагу облігаціям як більш безпечним активам.

Криза програмного забезпечення

Компанії, що займаються розробкою програмного забезпечення, але не змогли швидко адаптуватися під виклики ринку ШІ, зіткнулися з недовірою інвесторів. Капітал почав перетікати з акцій зростання в компанії, які демонструють реальний грошовий потік.

Провал Fiserv

Окремо варто виділити фінансову компанію Fiserv, акції якої впали на 67%. Причинами стали слабкі фінансові показники, зростання витрат і жорстка конкуренція у сфері обробки платежів.