Європейські компанії: покращення прогнозів прибутків на фоні глобального відновлення

Європа в центрі уваги інвесторів

Вперше за тривалий час Європа стала регіоном, де аналітики активно переглядають прогнози прибутків компаній на краще. Це підтверджує нове дослідження, проведене JPMorgan Chase & Co, яке цитує Bloomberg.

Стан світового ринку

З початку сезону корпоративної звітності аналітики по всьому світу підвищують прогнози зростання прибутку на акцію (EPS). Однак, актуальні тренди вказують на те, що саме європейські компанії демонструють найбільш суттєві позитивні зміни. Команда аналітиків JPMorgan, очолювана Хурамом Чаудрі, зазначила, що у США та Японії також спостерігається покращення прогнозів, але темпи зростання в Європі є найвищими.

Прогнози корпоративних прибутків

Європейські компанії готуються продемонструвати найвищі темпи зростання прибутків за останні три роки. Згідно з оцінками Bloomberg Intelligence, прибуток на акцію для компаній, що входять до індексу MSCI Europe, зросте в середньому на 12% у порівнянні з минулим роком. Хоча це значення менше ніж у американських компаній, аналітики сумніваються, що темпи зростання у Європі зупиняться.

Незвична динаміка для європейського ринку

Досі, протягом двох останніх років, аналітики здебільшого знижували свої прогнози для європейських компаній, як свідчать дані Citigroup. Проте починаючи з травня, ситуація змінилася, і темпи перегляду прогнозів у Європі перевищили світові на найбільшому рівні за останні 17 місяців.

Причини позитивних змін

На поліпшення настроїв на ринку вплинула стабілізація у відносинах між США та Іраном, що знизило напругу на нафтовому ринку. Хоча геополітичні ризики, такі як ескалація на Близькому Сході, залишаються, ціни на нафту Brent значно нижчі від пікових рівнів. Наприклад, останній піковий рівень склав $126 за барель.

Динаміка фондових ринків

З початку року європейський фондовий ринок трохи поступається американському. Загальноєвропейський індекс Stoxx Europe 600 зріс на 7,2%, у той час як S&P 500 збільшився на 8%. За даними JPMorgan, впродовж останнього місяця кількість підвищень прогнозів прибутків у світі перевищила кількість знижень на 13%.

Оцінки інвесторів

Опитування Bank of America показало, що 63% керуючих фондами вважають, що подальше покращення корпоративних прибутків стане ключовим фактором зростання європейських акцій. UBS Global Wealth Management підвищив рекомендацію щодо європейських акцій, прогнозуючи зростання прибутків на рівні 25% у періоді 2026-2027 років.

Сектори з найкращими прогнозами

За даними JPMorgan, суттєве покращення прогнозів прибутків зафіксовано для кількох галузей. Натомість у Німеччині та Франції спостерігається зниження прогнозів, а ринок і продажі залишається стриманим. Сектори, що відзначилися покращенням, включають:

• Споживчі товари
• Фармацевтика
• Технології

Рекомендації аналітиків

Аналізуючи дані, JPMorgan закликає інвесторів зосереджуватися на якісних акціях. Наразі ринок суттєво повертається на користь акцій з високою якістю, віддаючи перевагу виробникам споживчих товарів перед фінансовим сектором. Аналітики наголошують, що акції з високим рівнем ризику можуть досягнути піку, і їх подальше зростання виглядає менш обґрунтованим.