Зниження податкового навантаження на інвесторів: нові ініціативи Верховної Ради

Верховна Рада та нові законодавчі ініціативи

Верховна Рада України розглядає альтернативні шляхи залучення капіталу на ринок цінних паперів. Основною метою нових законодавчих змін є суттєве зменшення податкового навантаження на доходи роздрібних інвесторів.

Зміни в оподаткуванні

Проєкт закону № 15314−1 пропонує знизити ставку податку на доходи фізичних осіб (ПДФО) з 18% до 5% для тих інвесторів, які вкладають кошти в публічні корпоративні облігації та папери інвестиційних фондів. Ці зміни можуть суттєво поліпшити умови для розміщення цінних паперів на ринку.

Диференційований підхід до оподаткування

Законодавці пропонують запровадити диференційований підхід, де знижена ставка буде застосовуватися лише до масових публічних розміщень. Для того, щоб отримати пільгу, емітенти та папери повинні відповідати певним критеріям:

• Наявність щонайменше 1,000 власників конкретних паперів.
• Частка окремого інвестора в емісії не перевищує 10%.
• Публічний статус розміщення цінних паперів.

Ці вимоги призначені для запобігання використанню пільг великими гравцями для податкової оптимізації.

Спрощення адміністративних процедур

В рамках нової ініціативи планується спростити адміністративні процедури. Податкові агенти, зокрема брокери та банки, самостійно нараховуватимуть і сплачуватимуть податок. Таким чином, сотні тисяч фізичних осіб будуть звільнені від обов’язку подавати щорічну декларацію про доходи від цінних паперів.

Плани та їх реалізація

Також пропонується звільнити від оподаткування дивіденди, які нараховуються у вигляді інвестиційних сертифікатів. Запровадження цих змін заплановане на 1 січня 2027 року, але доля законопроекту залишається невизначеною через скептичну позицію Міністерства фінансів.

Позиція Міністерства фінансів

Відомство висловило побоювання щодо можливих втрат бюджетних надходжень, незважаючи на аргументи авторів про потенційне зростання ринку. Парламентський комітет наразі обирає між двома підходами: основним законопроектом (№ 15314), який передбачає впровадження індивідуальних інвестиційних рахунків, і альтернативним варіантом з прямою податковою пільгою.

Очікування на ринку капіталу

Пошук компромісу між фінансовою стабільністю держави та потребами ринку капіталу триває. Інвестори очікують на остаточне рішення, яке може в значній мірі змінити правила гри на наступні роки.