Нова реформа ФРС: посилення нагляду за стейблкоїнами

Вступ до нового регуляторного поля

Федеральна резервна система США (ФРС), спільно з основними фінансовими регуляторами, анонсувала проєкт нових правил, які суттєво посилюють нагляд за емітентами стейблкоїнів — цифрових валют, які прив’язані до долара. Ці нововведення передбачають, що компанії, що випускають стейблкоїни, повинні впроваджувати програми ідентифікації клієнтів (CIP) в рамках суворих банківських стандартів.

Головні положення ініціативи

Оприлюднена ініціатива є першим кроком до реалізації ключових положень закону GENIUS Act, ухваленого в США у липні 2025 року. Відтепер, дозволені емітенти платіжних стейблкоїнів (PPSI) офіційно вважаються фінансовими установами в межах Закону про банківську таємницю (BSA). Це накладає на них зобов’язання дотримуватись норм боротьби з відмиванням грошей (AML) та принципів «знай свого клієнта» (KYC).

Вимоги до криптокомпаній

Регулятори зазначають, що нові зобов’язання будуть аналогічні вимогам CIP для традиційних фінансових установ, зокрема для банків, брокерів-дилерів та пайових інвестиційних фондів. Криптокомпанії повинні реалізувати власні процедури верифікації клієнтів на основі оцінки ризиків при відкритті рахунків.

Перелік необхідних перевірок

• Перевірка особи;
• Аналіз джерел коштів;
• Оцінка ризиків потенційного клієнта;
• Процедури верифікації даних.

Спрямованість нового регулювання

Ці нові фіскальні вимоги створюють єдине регуляторне поле, яке охоплює не лише емітентів під федеральним наглядом, але й ті компанії, які контролюються на рівні окремих штатів. Це дозволить владі США зменшити ризики незаконного фінансування, пов’язаного зі зростанням популярності стейблкоїнів у сферах платежів, торгівлі та збереження капіталу.

Цілі та перспективи

У ФРС наголосили, що запровадження цієї нормативної бази спрямоване на зміцнення цілісності ринку цифрових активів, при цьому залишаючи простір для відповідальних технологічних інновацій. Проект є частиною більш широкої реформи GENIUS Act, яка регулюватиме питання ліцензування криптокомпаній, вимоги до їхніх резервів, стандарти капіталу та управління ризиками.

Подальші кроки

Публічне обговорення цієї пропозиції триватиме 60 днів після її офіційної публікації у Федеральному реєстрі США. Після цього нові правила можуть почати діяти.

Зазначимо, що 18 липня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав закон GENIUS Act, який є першим масштабним законодавчим актом у США, що встановлює правову базу для стейблкоїнів.