Суверенні фонди багатства: глобальний огляд активів і перспектив

Глобальна картина суверенних фондів багатства

Суверенні фонди багатства (SWF) на сьогоднішній день управляють активами, загальна вартість яких перевищує $13 трильйонів. Більшість цих фондів зосереджена в Азії та на Близькому Сході, що зумовлено надлишками експорту та доходами від енергетичних ресурсів, які сприяють їх формуванню.

Норвегія: лідер серед суверенних фондів

Норвегія, завдяки своєму Norges Bank Investment Management (NBIM), стала піонером у сфері належного управління природними ресурсами з моменту створення фонду в 1990 році. Станом на 2026 рік активи фонду перевищують $2,1 трильйона, що робить його найбільшим у світі SWF. При населенні Норвегії близько п’яти мільйонів осіб, це означає понад $350 000 на кожного громадянина.

Уряд Норвегії використовує NBIM для уникнення «прокляття ресурсів», інвестуючи у глобально диверсифіковані активи, з метою забезпечення сталого розвитку та накопичення резервів для майбутніх державних витрат.

Середньоазійські та арабські держави

Слідом за Норвегією, багато країн Близького Сходу, які мають значні доходи від нафти та газу, створили державні фонди. Наприклад, Саудівська Аравія управляє активами на суму $1,3 трильйона, Кувейт – $1 трильйон, а Катар – $580 мільярдів. Загальна сукупність активів фондів в Об’єднаних Арабських Еміратах перевищує $2,6 трильйона.

Нова хвиля: інвестиційні фонди в Туреччині та Канаді

Навіть країни, які не належать до традиційних нафтодобувних держав, стали запроваджувати подібні фонди. Туреччина заснувала фонд багатства у 2016 році, управління активами якого досягає $360 мільярдів. Цей фонд включає в себе інвестиції в стратегічні сектори економіки, зокрема в авіацію та інфраструктуру.

Нещодавно Канада оголосила про створення нового Канадського сильного фонду з активами $18 мільярдів, що став 55-м за величиною державним фондом у світі. Прем’єр-міністр Марк Карні наголосив на важливості використання цього фонду для інвестицій у стратегічні пріоритети та диверсифікації економічних зв’язків.

Майбутні перспективи

Дохід від нафти та газу буде продовжувати відігравати важливу роль у зміцненні капіталу суверенних фондів. Прикладом є Постійний фонд Аляски в США, який використовує доходи від видобутку нафти для виплати дивідендів жителям штату, що є унікальним прикладом базового доходу в усьому світі.

Аналіз і розвиток цих фондів дозволяє зрозуміти не лише фінансові тенденції, але й соціально-економічні політики, що впливають на життя мільйонів громадян.