Thoma Bravo остаточно передає Medallia кредиторам
Thoma Bravo завершує переговори з кредиторами
Приватна інвестиційна компанія Thoma Bravo добігає кінця з переговорами стосовно передачі розробника програмного забезпечення Medallia під управління кредиторів. Про це повідомляє агентство Reuters 22 квітня.
Велика втрата для інвесторів
Реструктуризація активів, що є результатом тривалих переговорів, вказує на повну втрату 5,1 мільярда доларів власного капіталу для Thoma Bravo та її партнерів-інвесторів, які придбали медіа-компанію у 2021 році за 6,4 мільярда доларів. Інсайдери підтвердили цю інформацію на умовах анонімності, оскільки деталі угоди залишаються конфіденційними.
Боргове навантаження Medallia
Останнім часом компанія Medallia не змогла впоратися з імпозантним борговим навантаженням у 3 мільярда доларів. Серед ключових кредиторів можна відзначити такі великі фінансові гравці, як Blackstone, KKR, Apollo Global та Antares Capital.
Виклики у сфері технологій
Як і багато інших технологічних компаній, Medallia, що спеціалізується на розробці сервісів для збору й аналізу відгуків клієнтів та працівників, зіштовхнулася зі зниженням своєї ринкової оцінки. Основною причиною цього є побоювання інвесторів, що технології штучного інтелекту можуть витіснити традиційні платформи.
Зміни на інвестиційному ринку
Бум вкладів фондів прямих інвестицій у сферу програмного забезпечення відзначався в період низьких відсоткових ставок після піку пандемії COVID-19. Проте з часом інвестори починають сумніватися в доцільності високих оцінок таких компаній і нагромадженні величезних боргів для їх придбання.
Фінансові труднощі Medallia
Окрім загального макроекономічного тиску, Medallia також стикається з жорсткими умовами обслуговування своїх боргів. Відповідно до фінансових звітів, нещодавно група кредиторів на чолі з Blackstone відмовилася продовжити пільговий режим для компанії, що призведе до збільшення витрат на обслуговування боргу приблизно на 100 мільйонів доларів — до 300 мільйонів на рік. Це значно перевищує річний прибуток розробника, що становить близько 200 мільйонів доларів. При цьому, Medallia продовжує змагатися на ринку аналітики клієнтського досвіду, де її основними суперниками залишаються такі гіганти, як Qualtrics, SurveyMonkey та InMoment.
